$ BMBL: Balayer vers la gauche ou la droite? Un aperçu de l'un des tickers les plus chauds en 2021
Si vous vous souciez un peu de la bourse ( et peut-être, des applications de rencontres ), vous savez probablement que le 02/11, Bumble, rival de Tinder, a fait ses débuts au NASDAQ sous le symbole «BMBL». Il était initialement évalué à 43 $ par action, et à la fin de la première journée de négociation, l'action a grimpé à 70,31 $ chacune (vous faites le calcul, c'est une augmentation de 63,5%).
L'action a clôturé à 71,75 $ par action le jour de bourse du 19/02, marquant la capitalisation boursière à 8,28 G $.
Bumble ' s cours de l'action (Ressource: Google )
Nous savons que le fondateur et PDG de Bumble, Whitney Wolfe Herd, était en effet l'ancien co-fondateur de Tinder (le thé!) Nous savons qu'ils en avaient beaucoup parlé procès en 2018. Nous savons également qu'à 31 ans, Herd est la plus jeune cadre féminin pour mener une introduction en bourse.
Revenons aux affaires. Quel est le problème avec Bumble?
Mais d'abord, quoi est Bumble?
Pour ceux qui ne le savent pas, Bumble est essentiellement une application de rencontre basée sur la localisation: vous vous connectez, parcourez les profils des personnes dans votre région, puis glissez vers la droite si vous êtes intéressé, ou balayez vers la gauche pour Merci, Suivant.
Si les deux personnes glissent vers la droite, c'est une correspondance.
Il y a une torsion: après le balayage droit, seule la femme peut envoyer le premier message , et le match disparaît si aucun message n'est envoyé après les premières 24 heures. Cela donne aux femmes le contrôle de la conversation et évite aux utilisateurs l'exaspération d'un match de 6 mois sans mouvement.
Bien que Bumble soit gratuit, vous pouvez payer un supplément pour les fonctionnalités avancées. Nous avons Boost, à partir de 12,99 $ par semaine, où vous pouvez débloquer des options telles que Rematch, SuperSwipe ou Spotlight. Ou, si vous vous sentez réel , vous pouvez payer 17,99 $ par semaine pour le Premium, où vous obtenez encore plus de fonctionnalités comme Voyage (correspondre avec des personnes d'autres villes) ou Beeline (voir tous les célibataires qui comme vous).
Bumble propose également le mode BFF pour les relations platoniques, le mode Bizz pour les réseaux professionnels et Badoo - son application sœur en Europe et en Amérique latine.
Bumble 's IPO (Ressource: @bumble )
Pourquoi est-ce une grosse affaire?
Des performances impressionnantes avec des opportunités de croissance
Parlons maintenant des nombres .
Ces chiffres ci-dessous reflètent les indicateurs financiers de Bumble Holdings à partir de son Applications Bumble et Badoo.
Figure 1: Indicateurs financiers de Bumble 2018 -2019 (Ressource: SEC.gov )
Figure 2: Indicateurs financiers de Bumble 9/2019 - 9/2020 (Ressource: SEC.gov )
Avant COVID, Bumble a enregistré un chiffre d'affaires lucratif de 488,9 millions de dollars, soit une croissance de 35,8% en glissement annuel. C'est impressionnant par rapport à l'augmentation annuelle de 11,59% par Match Group ( resource: MacroTrends ). En 2019, Bumble a également connu une croissance de son bénéfice net sur un an de 17,6% et une trésorerie nette provenant des activités opérationnelles de 41,2%.
En 2020, la société a enregistré une croissance de ses revenus moins impressionnante de 15% avec une perte nette de 84,1 millions de dollars. Cela a été attribué à l’impact du COVID-19 et à l’augmentation des coûts de l’entreprise. Cependant, cela ne devrait pas être un facteur permettant de prédire les performances financières de Bumble au cours des prochaines années, compte tenu de la forte volatilité du marché.
Nous devrons attendre ses rapports dans les trimestres à venir pour pouvoir observer les performances et l'utilisation des flux monétaires de l'offre publique afin de peser les performances.
Malgré le ralentissement des revenus et une rentabilité négative, Bumble a réussi à augmenter son utilisation de 25% et à augmenter régulièrement sa présence sur le marché américain des applications de rencontres, et a presque doublé sa part de marché en 2020 à partir de 2017:
Figure 3: Part de marché des applications de rencontres aux États-Unis par revenu (Ressource: SensorTower )
Le véritable potentiel de croissance de Bumble réside dans son internatio marché final, où il occupe désormais 2% de part de marché (les grands sont Badoo et Tinder, mais Badoo est en baisse depuis 5 ans). OC&C prévoit qu'en Amérique du Nord seulement, la scène des rencontres en ligne augmentera de 11% par an pour atteindre un marché de 3,4 milliards de dollars en 2025.
Le marché mondial connaîtra une croissance annuelle de ~ 13 % à 981 millions de célibataires ayant accès à l'interweb et à un marché de 9,9 milliards de dollars en 2025 ( resource: SEC.gov ). Il ne fait aucun doute que Bumble appréciera avantages d'échelle dans les années à venir.
Forte présence de la marque
Dans la S-1 introduction, le fondateur et PDG Whitney Wolfe Herd écrit:
" Nos utilisateurs se connectent profondément à notre marque, ce qui en fait un outil marketing puissant qui génère une viralité de bouche à oreille et une acquisition d'utilisateurs forte et efficace. Cela est démontré par le fait que seulement 22% des nouveaux utilisateurs de nos applications provenaient du marketing à la performance attribuable au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2020. »
Prenez une seconde pour regardez bumble up sur Instagram, vous verrez plusieurs comptes tels que @bumble , @bumblebizz , ou @overheardbumble (qui est fou hilarant), chacun avec cent millions d'adeptes; sans parler du hashtag #bumble avec plus de 400K articles liés. Avec la génération Z qui monte et vit sa vie à travers les médias sociaux, cette influence d'Instagram est une vraie affaire.
(Ressource: @overheardbumble )
L'équipe Bumble fait des efforts supplémentaires pour se connecter avec d'autres organisations et redonner à la communauté. Par exemple, pour l'offre spéciale Saint-Valentin, s'est associé à AirBnB pour des expériences de rencontres virtuelles spéciales. Il a également lancé le Bumble Fund à investir dans les femmes fondatrices . Il renforce également la présence sur le marché grâce à des programmes comme Bumble Honey, en recrutant des étudiants comme ambassadeurs.
Grâce à ses efforts continus pour améliorer la notoriété de sa marque, Bumble est désormais la deuxième plus grande application de rencontres aux États-Unis avec 5 millions d'utilisateurs et arrive au 4e rang mondial ( ressource: Business of Apps ).
Les puissants pourquoi: la mission de Bumble pour créer un espace sûr
Il est indéniable que même si nous sommes en 2021, la discrimination à l'égard des femmes à la fois dans leur vie professionnelle et romantique existe toujours. En tant qu'application de rencontre pour les femmes, Bumble s'efforce de remédier à la situation.
Bumble prétend créer un environnement sûr et équitable pour les utilisateurs. Par exemple, en 2019, ils ont introduit une nouvelle fonctionnalité qui brouille automatiquement les images nues, laissant aux utilisateurs le choix de les voir ou non.
Défis à venir
Concurrence de l'industrie et flux d'utilisateurs
L'essor du web en ligne un marché en marche peut être une arme à double tranchant pour Bumble. Le concurrent le plus important est Match (la société mère de Tinder), qui est sur le point de monopoliser l'espace, avec un large portefeuille de 45 entreprises au total.
Et le rival n'est pas juste Tinder. Dans la figure 3 ci-dessus, nous pouvons voir que Hinge est passé rapidement de moins de 1% sur le marché américain (2017) à 6% en 2020. Sans parler d'autres applications comme Match , SingleParentMeet , SeniorPeopleMeet , par lequel Match s'adresse aux utilisateurs de tous horizons.
Un coup d'œil sur le portefeuille de Match Group (Ressource: The Motley Fool )
Even Herd admet que le marché des applications de rencontres n'est pas une situation où le gagnant l'emporte, " avec les personnes utilisant ou ayant une moyenne ou deux applications différentes installées sur leur téléphone en même temps ». Les applications de rencontres fonctionnant désormais sur une base freemium, le coût de changement d'application pour les utilisateurs est minime, ce qui entraîne des fluctuations potentielles de la base d'utilisateurs.
Il existe un certain nombre de risques associés à la base d'utilisateurs pour n'importe quelle application, et Bumble n'est pas une exception. Les utilisateurs peuvent s'engager moins dans Bumble, ce qui entraîne une baisse potentielle des achats intégrés. Les utilisateurs peuvent également trouver une préférence dans les applications concurrentes, qui offrent plus en termes de fonctionnalités et d'innovation produit. Ou, les utilisateurs peuvent trouver leur autre significatif sur Bumble et ne plus voir la nécessité d'utiliser les services.
La question est, alors que Match peut s'appuyer sur d'autres sources de revenus si Tinder va vers le sud, quelles alternatives Bumble Holdings a-t-il si Bumb le échoue? Badoo peut-il avoir lieu avec une performance en baisse? L'entreprise disposera-t-elle de suffisamment de temps et de ressources pour déployer d'autres services afin de suivre le rythme du jeu?
Le rôle de BFF et Bizz
Lancés respectivement en 2016 et 2017, BFF et Bizz montre l'ambition de Bumble d'exploiter les aspects «non-romantiques» de la formation d'une relation, à la fois platonique et professionnelle. La question est: quel impact y a-t-il?
Bumble BFF sonne comme une plate-forme passionnante pour les jeunes (* toux * gen Z * toux *) pour se faire de nouveaux amis surtout dans une nouvelle ville ou dans cette pandémie dans laquelle nous vivons. Cependant, sa similitude avec Bumble Date est discutable. Décideriez-vous vraiment Il semble que Bumble n'ait pas tout à fait atteint ses objectifs de convertir la manière traditionnelle de former une amitié, du moins d'après ce que je recueille .
La plateforme professionnelle, Bumble Bizz, peut être un complément au livre de réseautage; cependant, ce n'est pas le site de réseautage ultime. Voulez-vous parcourir des heures pour trouver un partenaire commercial potentiel qui pourrait ou non être intéressé par le même domaine que vous? Si vous souhaitez réseauter avec d'autres personnes en fonction de professionnels et d'emplacements, LinkedIn semble être une solution beaucoup plus optimale.
Ne vous méprenez pas ici. Si, par hasard, vous lisez cette histoire et que vous vivez une très bonne expérience sur l'une ou l'autre des plates-formes, je suis très heureux pour vous. Pourtant, je crois que ces deux laissent un lo t à désirer afin de se démarquer de la foule.
De plus, comme il n'y a aucune trace de BFF et Bizz générant des revenus pour Bumble, leur rôle est presque inconscient du potentiel investisseurs.
Conclusion
En fin de compte, cela dépend de l'investisseur de décider si BMBL est leur partenaire parfait. Voyez-vous Bumble comme un créateur de portefeuille dans le futur, offrant une augmentation constante de sa présence sur le marché et un fort potentiel de domination sur le marché? Êtes-vous touché par sa mission et sa valeur fondamentale? Ou êtes-vous toujours réticent, attendant de voir les bilans publics en 2021 avant de prendre une décision d'investissement? Quant à moi, je suis ravi de gagner des appels de Bumble, où j'ai une compréhension plus approfondie de sa santé et de son efficacité financières, après avoir levé 2,51 milliards de dollars grâce à l'introduction en bourse.
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